Tên đề tài:
CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG LÊN TỶ SUẤT SINH LỢI CHỨNG KHOÁN - XÂY DỰNG MÔ HÌNH TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Ngành:
KHOA HỌC KINH TẾ
Tóm tắt nội dung tài liệu:
Đề tài nghiên cứu các mô hình xác định tỷ suất sinh lợi chứng khoán (TSSL CK) trên thị trường Việt Nam, bao gồm mô hình CAPM, mô hình Fama-French 3 nhân tố, mô hình Carhart 4 nhân tố và mô hình Lu Zhang 3 nhân tố. Nghiên cứu sử dụng dữ liệu của 95 công ty niêm yết trên HOSE từ tháng 1/2008 đến 12/2010. Kết quả kiểm định cho thấy các nhân tố thị trường, quy mô, giá trị sổ sách trên giá trị thị trường, xu hướng, đầu tư và ROA có ảnh hưởng thực sự lên TSSL CK. Mô hình Carhart cho hệ số xác định hiệu chỉnh trung bình cao nhất (0.78) và được xem là phù hợp nhất để lượng hóa rủi ro trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
Đề tài cũng chỉ ra những hạn chế khách quan và chủ quan của nghiên cứu, đồng thời đề xuất các hướng phát triển trong tương lai, bao gồm việc bổ sung các yếu tố đặc thù của thị trường Việt Nam như sự ổn định pháp lý, tỷ lệ sở hữu nhà nước, chất lượng hội đồng quản trị, v.v.
Mục lục chi tiết:
- Chương 1: Lý thuyết một số mô hình xác định tỷ suất sinh lợi chứng khoán
- Chương 2: Ứng dụng một số mô hình vào thị trường chứng khoán Việt Nam
- Chương 3: Kết luận và kiến nghị cho mô hình xác định tỷ suất sinh lợi chứng khoán trên thị trường Việt Nam